疯狂的比特币：年初突然暴跌后投资者信心大跌

“看他从竹楼升起，看他楼倒塌”。比特币在 2017 年初的突然暴跌，让投资者的信心化为乌有。

在市场人士看来，区块链的普及是这波比特币浪潮背后的最大推动力，而杠杆交易是市场屡创新高的推动力。从 2016 年到 2017 年仍在飙升的比特币，其风险正在堆积。

央行敏感风险意识，各部门6日对上海、南京主要比特币交易平台进行约谈，提醒风险，要求自查整改。

受此影响，比特币一度下跌500元，突破6000大关，收盘最低5600元。截至6日21:00，比特币大幅下跌，在6200元左右上下波动。

此次接受央行采访的境外最大比特币交易平台火币网COO朱家伟表示，央行等部门确实会见了此事。严格自查，火币还计划与行业内各企业建立行业联盟，进行行业自律，推动行业标准建设。朱家伟再次提醒投资者：“比特币作为一种投资产品具有高风险，涨跌不限，7×24小时交易，请投资者严格控制风险。”

比特币坐过山车

比特币在过去一年取得了长足的进步，从 2,500 美元上涨到 8,000 美元。然而，它在5日遭遇重挫。在当日13:00创下8895元的历史新高后，遭遇连续闪崩，当日21:00跌至6000元，跌幅超过30%。 6日，市场继续大幅下跌，尤其是16:00至19:00，接连反弹，创下5600元的新阶段低点。短短三天，比特币投资者悲痛万分。

瞬间的闪崩让很多投资者明白了高风险资产的本质，内心的焦虑一下子冷却了。

2016 年，越来越受欢迎的比特币吸引了越来越多的投资者参与。疯狂的行情让“暴跌”似乎成为了遥远的记忆，很多新投资者还没有经历过这个市场的残酷。

回顾比特币不长的历史，市场最疯狂的趋势起源于2013年。这一年，比特币从几百元涨到2000元比特币突然崩了，又一次调整到700元，然后再次飙升，短时间内涨至7000元。从此，一场尖锐的“血洗”过程无声无息地开始了。在这些过山车般的“冒险”中，有多少人掉进了沙子里；有多少人熬过了最艰难的日子。

“那些能坚持到900元不放弃的人，现在都有了不错的回报。”一位比特币超级玩家告诉记者。他是中国最早接触比特币的人之一，深信比特币在金融和发展领域的价值，一直坚持高价囤币。

5日股市崩盘的意外到来，也让不少投资者感到沮丧。 “这两天，投诉的投资者逐渐减少，好在我们提前发布了风险提示。”火币分析师吴星告诉记者。

崩溃背后的杠杆游戏

比特币价格将继续上涨是去年许多投资者的预期。

事实上，从2016年开始，区块链技术的发展就成为了市场关注的焦点；不仅政府部门开始研究和阐释区块链的价值，风险投资和上市公司也纷纷介入。

其中，央行于2016年初举办了数字货币研讨会，重点关注区块链技术，也让市场兴奋不已。此后，工信部开始布局区块链标准化问题，也成为市场关注的重点风暴。

在如此热烈的气氛中，比特币作为区块链技术的最佳实验案例，也被市场给予了更多的期待。根据火币网提供的数据，2016年11月之后该平台的注册用户数暴跌至上月的十倍。相应地，此时比特币价格也暴跌，最终在2017年1月5日突破8000元的前期低点，达到8895元的历史新高。

随着区块链技术的普及，很多投资者开始利用杠杆交易比特币。

最直接的参与形式是“融资融币”业务，可以杠杆做空，也可以杠杆加仓。 “一般来说这个杠杆是5倍，有些海外平台也提供更高杠杆的期货交易。”一位资深比特币交易员向记者透露。

“6000元以上的比特币市场已经处于疯狂状态，基本无视各种不利诱因。”资深交易员说。由于此时投资者对港元的过度看空态度，一直押注比特币的保值功能，一度导致交通拥堵。

资深交易员表示，这种状态下做空显然是错误的。所以圈内很多人都选择了加仓止盈，但事与愿违。相反，比特币的价格并没有反弹，而是稳步上涨，成为典型的挤空行情。最终破仓被迫平仓，进一步加剧跌势。

“如果没有杠杆操作，这个市场很难再创新高。”一位囤币投资者告诉记者。

此时，一些不利的诱因开始出现。投资者预期的欧元下跌并未实现，甚至加速下跌，这引起了比特币持有者的警惕。随着节日的临近，提现的需求也很现实。

因此，5日，投资者开始建仓，或做空。

“单日30%的波幅，会炸掉刚入市的杠杆投资者，同时也有巨额利润。”上述资深比特币交易员表示。

用户抽样调查显示，80.77%的比特币投资用户交易比特币是为了短期获利，并通过价差获取利润。 13.81%的用户将比特币视为避险资产并长期持有。

谁在投资比特币

“这种单边行情的涨跌对我们的机器人交易没有任何价值，我们已经放弃了近期的行情交易。”广州美居网络CEO潘国立说。该公司是一家专业从事比特币量化交易的公司，从事不同平台和品种的套利。他认为，比特币等虚拟货币波动较大，从大周期来看，日均跌幅在3%左右。

由于国外比特币交易平台一般不收费，可实行T+0操作，7×24小时连续交易，吸引更多投资者参与。比特币全球交易量的 80% 来自中国。

数据显示，国内两大平台火币和OKCOIN的日交易量通常在300万左右，而国内知名网站Bitstamp、Coinbase和Bitfinex的24小时交易量只有1万左右。 “其中大部分是由定量机器人贡献的。”潘国立说。机器人量化交易只是参与比特币的一种形式。调查显示，国内比特币投资者主要分为矿币生产者、跨平台套利者、短线投资者和常年持有者。

比特币交易人群中，35-45岁区间最大，占比约68%；年轻人位居第二，约占20%；比特币也被45岁以上学历的年龄层接受，占比约12%。收入相对稳定、净流动资产较高的人群是投资比特币的主要人群。在比特币投资者中，IT行业、教育行业、营销公关和金融行业的人数相对较多，这四类人加起来占所有比特币玩家的80%以上。

论文修改后，就连高净值投资者的信心也受到了严重打击。

由于难以量化比特币的价值，市场投机性很强。一位同样炒股的投资者告诉记者，如何准确判断比特币的内在价值，目前还没有有效的市值方法。

“投资者应避免以博弈心态参与，理性认识其价值，全年关注，否则将迷失在波动之中。” OKCOIN负责人乐珊珊说。

6日中午，央行上海总部、上海市金融办会同相关监管部门会见比特币交易平台“比特币中国”主要负责人，了解平台运营，提醒其可能存在的风险比特币突然崩了，并要求其严格遵守相关规定。依法合规经营。督促平台按照相关法律法规进行自查，并进行相应的清理整改。